7년간 사 모은 NVIDIA 주식 - 승리하는 월급쟁이 투자 방식

안녕하세요 프로토 입니다.
요즘 뜨거운 감자로 대두되고 있는 Nvidia에 대해 이야기해 볼까 합니다.
현재 Nvidia의 주가는 매일 전 고점을 뚫고 있으며 계속 상승 중에 있는데 과연 이 회사는 아무 탈 없이 계속 이렇게 잘 나갔을까요?
우선 Nvidia가 어떤 회사인지부터 간단히 알아봅시다.

 
 
 

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NVIDIA라는 회사는?

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우선 적으로 Nvidia는 게임을 좋아하는 분이라면 어디선가 한 번은 들어봤을 거고, IT기기를 좋아하는 분이라면 잘 알고 회사 일거예요.
Nvidia의 시작은 그래픽카드 회사입니다.
그전까지 그래픽카드 시장을 잡고 있던 3Dfx 사의 Voodoo 시리즈와의 성능비교에서 압도적인 우위를 가져오게 됨으로 3Dfx 사를 제치고 그래픽 카드 시장을 완전히 석권하게 됩니다.
 
그 뒤로는 AMD의 라데온 시리즈와 함께 꾸준히 작업자와 게임머들에게 사랑을 받게 되고, 그래픽 작업자들 사이에서는 한때 차가운 느낌을 좋아하면 Nvidia 따뜻한 느낌을 좋아하면 AMD 그래픽 카드를 구입하라는 엔차 엠따로 업계를 양분했습니다. :-)
 
그러다 2010년대 혜성처럼 나타난 비트코인으로 인해 비트코인 채굴기로 전락을 하게 되면서 실 수요였던 게이머와 그래픽, 컴퓨터 업무 작업자들이 그래픽 카드를 사지 못해서 한동안 어려움을 겪었으며, 이 시기를 놓치지 않고 판매업자들이 웃돈을 올려 몇 배의 가격으로 그래픽 카드를 팔기도 했었죠.
 
그런 시장을 지나 이젠 AI와 메타버스라는 미래의 산업까지 계속 중심에 있는 대표적인 기업 중에 하나입니다.
 
 
 

NVIDIA의 업적

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연도별로의 NVIDIA 업적을 한번 살표 볼까요?

NVIDIA 업적
1993년	1999년	2006년	2012년	2018년	2022년
3D 그래픽스	GPU	CUDA (GPU 병렬처리)	AI	RTX	OMNIVERSE (메타버스)

 
 
 

NVIDIA의 주요 개발 관심 목록

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미래 산업이 주이며, 미래 어떤 산업에도 NVIDIA의 특히 GPU의 처리 능력 기술 부분은 대부분의 산업에서 다 들어갈 거처럼 보입니다.

NVIDIA의 주요 개발 관심사
그래픽의 재창조	메타버스 구현	기후변화 예측	과학 연구 가속화	AI의 엔진	AI 혁신	오토노머스 머신	자율주행

 
 
 

투자로써의 NVIDIA의 가치

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어떤 회사이고 어떤 것을 만들고 있고 만들려고 하는지에 대해서는 잘 알아봤고 투자로써의 NVIDIA 기업을 한번 알아봅시다. 아무리 과거에 잘 한 회사이고 미래에 이렇게 될 거다고 글로 써놓아도 돈을 못 벌고 있거나 어떤 하자가 있으면 투자로써의 리스크가 커집니다.
아래 자료를 보시면 아시겠지만, 이번 실적이 너무나도 좋게 나왔습니다.
 
2024년 4분기 요약 (GAAP) 

백만 달러, 주당 순이익 제외	2024년 4분기	2024년 3분기	2023년 4분기	Q/Q	Y/Y
수익	$22,103	$18,120	$6,051	22% 증가	265% 증가
총이익	76.0%	74.0%	63.3%	2.0포인트 상승	12.7포인트 상승
운영 비용	$3,176	$2,983	$2,576	6% 증가	23% 증가
영업 이익	$13,615	$10,417	$1,257	31% 증가	983% 증가
당기순이익	$12,285	$9,243	$1,414	33% 증가	769% 증가
희석주당순이익	$4.93	$3.71	$0.57	33% 증가	765% 증가

 
 
2024년 회계연도 요약 (GAAP)

백만 달러, 주당 순이익 제외	FY24	FY23	Y/Y
수익	$60,922	$26,974	126% 증가
총이익	72.7%	56.9%	15.8포인트 상승
운영 비용	$11,329	$11,132	2% 증가
영업 이익	$32,972	$4,224	681% 증가
당기순이익	$29,760	$4,368	581% 증가
희석주당순이익	$11.93	$1.74	586% 증가

 
 
NVIDIA, 4분기 및 2024 회계연도 재무 결과 요약

• 기록적인 분기 매출 221억 달러로 3분기 대비 22% 증가, 전년 대비 265% 증가 
• 분기별 데이터 센터 매출은 184억 달러로 3분기보다 27%, 전년 대비 409% 증가했습니다.
• 126% 증가한 609억 달러의 연간 매출 기록
• 2024년 3월 27일에 다음 분기별 현금 배당금인 주당 0.04달러를 2024년 3월 6일에 기록된 모든 주주에게 지급할 예정

 
전망
NVIDIA의 2025회계 연도 1분기 전망은 다음과 같습니다.
전망 역시 좋게 평가 되는 상황입니다.

• 매출은 240억 달러(+/-2%)가 될 것으로 예상됩니다.
• GAAP 및 Non-GAAP 총마진은 각각 76.3%와 77.0%(+/-50bp)가 될 것으로 예상됩니다.
• GAAP 및 Non-GAAP 운영 비용은 각각 약 35억 달러와 25억 달러가 될 것으로 예상됩니다.
• GAAP 및 Non -GAAP 기타 수입 및 지출은 비계열 투자로 인한 손익을 제외하고 약 2억 5천만 달러의 수입이 될 것으로 예상됩니다.
• GAAP 및 Non -GAAP 세율은 개별 항목을 제외하고 17.0%(+/-1%)가 될 것으로 예상됩니다.

 
여기서 잠깐!

• GAAP는 일반적으로 인정된 회계원칙
• Non-GAAP는 반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외
  • 순수익을 높이면서 기업에 유리한 방식으로 작성됨
  • 미국은 이런 방식이 불법이 아님
• IFRS는 국제회계기준 방식
  • 국제적 통일성을 높이기 위해 국제회계기준위원회에서 마련해 공표하는 회계기준.
  • GAAP는 규칙, IFRS는 원칙기반입니다.
  • 차이는 거의 없지만 회계적으로 공정가치를 계산하지 않아 GAAP가 IFRS보다 현재가치가 더 큰 경우도 있음.

 
 
 

기업 성과 간략히 정리

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데이터 센터

• 4분기 매출은 184억 달러로 전 분기 대비 27%, 전년 동기 대비 409% 증가한 기록을 세웠습니다. 연간 매출은 217% 증가한 475억 달러를 기록했습니다.
• Google과 협력하여 Google의 획기적인 개방형 언어 모델인 Gemma를 위한 NVIDIA 데이터 센터 및 PC AI 플랫폼 최적화를 시작
• AWS에서 NVIDIA ® DGX™ 클라우드를 호스팅 하기 위해 Amazon Web Services와의 전략적 협력을 확대
• Amgen이 NVIDIA DGX SuperPOD ™를 사용하여 신약 발견, 진단 및 정밀 의학에 대한 통찰력을 강화할 것이라고 발표
• 개발자와 플랫폼 제공업체가 AI를 의료 영상 제품에 통합할 수 있도록  NVIDIA MONAI™ 클라우드 API를 도입
• Singtel이 NVIDIA Hopper™ 아키텍처 GPU를 사용하여 구축하고 있는 에너지 효율적인 데이터 센터를 통해 싱가포르에 생성 AI 서비스를 제공할 것이라고 발표
• 기업이 안전한 AI 인프라를 빠르고 쉽게 배포하고 관리할 수 있도록 Cisco와 함께 계획을 도입
• 미국 정부가 국가 연구 인프라 공유를 향한 주요 단계인 국가 인공지능 연구 자원 파일럿 프로그램을 지원

 
게이밍

• 4분기 매출은 29억 달러로 전 분기와 동일하고 1년 전보다 56% 증가했습니다. 연간 매출은 15% 증가한 104억 달러를 기록했습니다.
• DLSS 3.5 Ray Reconstruction 및 NVIDIA Reflex를 포함한 최신 NVIDIA RTX™ 기술을 지원하는 599달러부터 시작하는 GeForce RTX™ 40 SUPER 시리즈 GPU를 출시
• 대규모 언어 모델에 대한 추론을 가속화하는 Tensor-RT™ LLM과 사용자가 자신의 콘텐츠로 챗봇을 개인화할 수 있는 기술 데모인 Chat with RTX를 포함하여 1억 대 이상의 RTX AI PC 설치 기반을 위한 생성 AI 기능 을 발표
• NVIDIA 아바타 클라우드 엔진용 마이크로서비스를 도입하여 게임 및 애플리케이션 개발자가 최첨단 생성 AI 모델을 플레이할 수 없는 캐릭터에 통합할 수 있음
• NVIDIA DLSS, 레이 트레이싱 및 기타 NVIDIA RTX 기술을 활용하는 AI 기반 RTX 게임 및 애플리케이션 500개 라는 이정표를 달성

 
그래픽컴퓨팅

• 4분기 매출은 4억 6,300만 달러로 전 분기 대비 11%, 전년 동기 대비 105% 증가했습니다. 연간 매출은 1% 증가한 16억 달러를 기록했습니다.
• 글로벌 자동차 구성기 생태계에서 NVIDIA Omniverse™ 채택을 발표함
• NVIDIA RTX 2000 Ada Generation GPU를 발표하여 최신 AI, 그래픽 및 컴퓨팅 기술을 소형 워크스테이션에 도입

 
자동차

• 4분기 매출은 2억 8,100만 달러로 전 분기보다 8% 증가했고, 전년 동기보다 4% 감소했습니다. 연간 매출은 21% 증가한 11억 달러를 기록했습니다.
• Great Wall Motors, ZEEKR 및 Xiaomi는 지능형 자동 운전 시스템을 구동하기 위해 DRIVE Orin™을 사용하고 Li Auto는 중앙 집중식 자동차 컴퓨터로 DRIVE Thor™를 선택하는 NVIDIA DRIVE ® 플랫폼 추가 채택을 발표

 

월급쟁이 투자자 방식으로 현재 NVIDIA 투자 상황

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제가 NVIDIA에 투자 한 지 약 7년 정도가 지났습니다.
저는 투자를 할 때 다른 글에서도 말했지만 원칙이 있습니다.
 
대략 정리 하자면,

• 저는 월급쟁이고 월급쟁이 패턴에 맞게 장기 투자를 하고 적립식으로 주식을 매수합니다.
• 제가 평소에 관심 있고 잘 아는 분야를 주로 매수합니다.
• 기업을 알아볼 때 팔 가격을 정하고 그 가격이 올 때까지(근접하거나 오버되거나) 심각한 이벤트가 있는 게 아니면 매도하지 않습니다.
• 평소에 주식 앱을 잘 켜질 않습니다.
  • 매수나 매도할 때 들어가야 해서 앱을 켭니다.
• 조급해하지 말고 지인들과 주식 이야기를 할 때도 왜 안 파냐, 곧 망할 거다, 강제 존버 해야 한다 이런 말을 들어도 제가 공부하고 매수를 한 주식의 기업을 믿고 제가 원하는 가격대에 매도를 합니다.

NVIDIA를 투자하면서 여러 일이 있었는데 특히 2022년에는 NVIDIA가 망한다는 말이 있었고 주가 또한 끝없는 하락을 했었죠. 제가 NVIDIA에 투자 하면서 가장 NVIDIA 주식을 많이 샀던 해도 2022년이었습니다.
 
매달 여윳돈이 있으면 내일 또 저는 출근을 해야 하닌깐 퇴근하고 밤에 거래를 걸어놓고 자고 일어나면 카톡으로 체결 문자가 오고 아 사셨구나 하고 체결 문자가 안오면 아 안 사졌구나 하며 오늘 밤에 또 걸어 둬야지 하면서 매수를 하였습니다.

 

 
그러다 2023년에는 저는 주식을 멈췄습니다.
이유는 2024년에 이사를 해야 해서 현금이 필요하기 때문에 주식에 돈을 넣을 수가 없었죠.
제가 돈이 여유로워서 충분하게 커버를 칠 수 있다면 모르겠지만... 우리 월급쟁이들이 현금이 여유롭게 있지는 않잖아요.
 
투자를 하실 때 조급해하면 안 되는 원칙이 있어요.
결과론 적으로는 2023년에도 계속 주식에 투자를 했으면 지금 훨씬 많은 돈을 벌었겠지만 이건 저도 그렇고 전문가도 그렇고 그 누구도 알 수 없는 결과입니다.
 
현금이 필요한 시기에 주식이나 부동산 투자에 돈이 묶여 있으면 조급해지고, 손해를 보면서 주식을 매도할 수밖에 없는 상황이 발생할 수 있어요. 그래서 주식을 하실 때는 적어도 2~3년 이내에 일정 금액의 돈이 필요 할거 같다고 생각되시면 가감하게 투자를 멈춰서 대비를 하는 게 월급쟁이 투자 방식에는 맞는 거 같습니다.
 
그래서 저는 이사 전까지는 제가 판단하기로는 미국 주식이 오를 확률이 70:30으로 더 높다고 생각은 했지만 혹시라도 모를 바이든의 대선 전 버블 터뜨리기 + 장기간의 경제침체가 발생해서 혹시라도 이사 전까지 회복하지 못하고 제 피 같은 월급으로 투자 한 돈을 손해 보면서 팔기 싫어서 2023년은 주식은 관망하는 해로 보고 이사에 필요한 현금을 모았습니다.
 
그리고 미국 대선 전에 바이든이 버블을 터트릴 수 있는 확률은 지금도 존재 하니 이사에 모자란 금액은 제가 생각했던 가격대까지 온 주식을 몇 주 매도해서 마련하고 있어요. 버블을 터트리면 시간을 가지고 회복 때까지 기다려야 하는데 2024년에 이사를 해야 하니 저에게는 기다릴 시간이 없어요. 그런 상황이 되면 저는 주식에게 지게 되는 겁니다.
 
이런저런 제 이야기를 하면서 글을 적으니 너무 길어지는데요!!!
그래서 결론을 말씀드리면 아래는 현재 NVIDIA 차트입니다.
정말 한마디로 미친 듯이 올라가고 있는데요.
오늘 이렇게 오른 건 위에 보신 거처럼 실적공개의 결과가 너무 좋았습니다.
 
현재 NVIDIA의 1주당 가격은 $789.8250 입니다.

 

 
현재 약 7년간 꾸준히 월급으로 사모은 NVIDIA의 수익률은 389.43% 입니다.

 
제가 2022년에 다시 NVIDIA 회사를 확인하면서 판매하려고 했던 가격은 $800 였어요.
물론 저는 그 정도까지는 오를 수 있겠다라고만 생각했지 언제 도달할 것인가에 대해서는 알 수가 없는 거고 지금처럼 이렇게 빨리 올지도 몰랐습니다만 저 정도 까진 몇 년 안에는 오를 수 있을 거 같다고 생각했습니다.
 
미국 주식 같은 경우(국내 주식 X) 수익금액이 250만 원을 초과하는 경우 22%에 해당하는 양도소득세를 내야 하는데 가격 상승이 많이 한 주식을 배우자에게 증여하면증여세 및 양도소득세 안 내거나 거의 미미한 액수로 내기 때문에 이거 역시 다른 글로 자세하게 알려 드리겠습니다.
 
 

마무리

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제가 앞서 적었던 투자 방법대로 저는 진행하고 있으며, 한방을 터트리기보다는 안전한 방법으로, 가끔은 리스크를 안고 가긴 하지만 월급쟁이에 맞는 투자 방법을 찾아서 투자를 하고 있습니다. 잘 모르는 용어나 투자 방법을 최대한 쉽게 풀어서 글을 써볼 테니 앞으로도 많이 참고해서 투자에 좋은 결과가 있었으면 좋겠습니다.
감사합니다.